今年以來，A股上市公司參與設立產業(yè)基金的熱情高漲。同花順數據顯示，截至11月5日記者發(fā)稿，今年A股市場上市公司參與設立產業(yè)基金達266只，預計募集規(guī)模上限累計達3662.62億元。業(yè)內專家表示，上市公司參與設立產業(yè)基金不僅有助于企業(yè)自身的發(fā)展，提升市場競爭力和財務表現，還能為資本市場帶來積極影響，有助于傳遞信心，為市場注入新活力，促進產業(yè)資源優(yōu)化配置，推動科技創(chuàng)新和經濟結構的優(yōu)化升級。
年內參設產業(yè)基金超260只
近期，多家公司發(fā)布相關公告，宣告將參與設立產業(yè)基金。
11月4日，永福股份發(fā)布公告稱，公司于近日與福建省國改投資基金管理有限公司、福州榕投私募基金管理有限公司、福建省國有資產管理有限公司等7名投資方簽署協議，各方共同投資設立福州高新區(qū)國改綠盈股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)?；鸬恼J繳出資總額為25000萬元，其中公司作為有限合伙人以自有資金認繳出資3750萬元，占出資總額的15%。
此前的11月2日，洽洽食品和浙數文化雙雙發(fā)布了關于投資參設產業(yè)基金的相關公告。其中，恰恰食品全資子公司上海創(chuàng)味來投資有限責任公司(簡稱“上海創(chuàng)味來”)與廣州絕了企業(yè)管理有限公司、湖南綠葉水果有限公司簽署《長沙綠葉水果股權投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)》(暫定名)。浙數文化全資子公司邊鋒網絡與9位合伙人簽署協議，擬共同投資設立成都極創(chuàng)澄源創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(暫定名，簡稱“極創(chuàng)澄源基金”)。
10月28日，何氏眼科公告稱，當日，公司董事會議審議通過了《關于與專業(yè)投資機構共同投資基金的議案》，同意公司與深圳市招商國協貳號股權投資基金管理有限公司及茅臺招華(貴州)產業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)(有限合伙)共同投資設立招華(貴州)健康科技產業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)(有限合伙)。合伙企業(yè)認繳出資總額79700萬元，其中，公司擬以自有資金認繳出資24000萬元作為有限合伙人。
同花順數據顯示，截至11月5日記者發(fā)稿，今年以來A股市場上市公司已經參與設立了266只產業(yè)基金，涉及A股上市公司達213家，預計募集規(guī)模上限累計達3662.62億元。從完成進度來看，266只產業(yè)基金中，108只產業(yè)基金已經完成設立，實際募集資金規(guī)模合計為227.04億元;此外，有153只產業(yè)基金的設立正在進行中，還有5只停止實施。
優(yōu)化產業(yè)布局拓寬投資渠道
從上市公司公告來看，這些公司參設產業(yè)基金的目的主要就是為了拓寬投資渠道、優(yōu)化產業(yè)布局，產業(yè)基金的投資范圍也多圍繞公司主業(yè)或者產業(yè)上下游產業(yè)鏈來開展。
以永福股份為例，該公司主要深耕于電力能源服務領域，公司本次參與投資設立的產業(yè)基金，將重點圍繞分布式光伏行業(yè)進行布局，并通過借助合作各方的資源優(yōu)勢和專業(yè)經驗，持續(xù)拓展公司在分布式光伏領域的產業(yè)布局，促進優(yōu)勢資源的共享整合，實現產業(yè)和資本融合，提升核心競爭力，同時所投資的基金份額可通過項目投資實現資本增值，符合公司長期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。
“上市公司參與設立產業(yè)基金的現象反映了企業(yè)在當前經濟環(huán)境下尋求多元化發(fā)展和資本運作的新策略。”南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝對《經濟參考報》記者表示，“產業(yè)基金的作用主要體現在支持產業(yè)發(fā)展、促進技術創(chuàng)新和結構調整等方面，它能夠為企業(yè)提供資金支持，加速技術轉化和產業(yè)升級，同時也能為投資者帶來回報，形成良性循環(huán)。”田利輝認為，通過產業(yè)基金投資于相關或新興的產業(yè)領域，企業(yè)可以尋找新的業(yè)務增長機會，尤其是在主營業(yè)務增長放緩或面臨市場飽和的情況下，產業(yè)基金可以幫助企業(yè)整合行業(yè)資源，促進上下游產業(yè)鏈的合作。相比直接投資于單一項目或企業(yè)，通過專業(yè)的基金管理團隊進行投資決策，還可以分散風險且降低投資失敗的風險。此外，知名企業(yè)和產業(yè)基金的聯盟可以帶來更好的信譽背書，吸引更多的投資者關注，也有助于提升企業(yè)在行業(yè)內的地位和形象。
北京金長川資本管理有限公司董事長劉平安則認為，上市公司參與設立產業(yè)基金，出發(fā)點還是圍繞主業(yè)做大做強。當前上市公司競爭壓力增大，要實現突圍，需改變原有單一的內生式增長模式，調整商業(yè)模式，實現外延式增長，通過設立產業(yè)并購基金進行股權投資或創(chuàng)業(yè)投資就是其中的手段之一。
此外，政策的引導也有很大影響。田利輝分析，近年來，政府出臺了一系列支持并購重組和產業(yè)投資基金發(fā)展的政策，為上市公司設立產業(yè)基金提供了良好的外部環(huán)境。例如9月24日發(fā)布的“并購六條”政策，就進一步激發(fā)了上市公司設立產業(yè)基金的積極性。劉平安也表示，政策層面的影響是上市公司積極參設產業(yè)基金的重要因素之一，“我認為‘并購六條’最大的突破就是尊重市場規(guī)律、尊重經濟規(guī)律和尊重產業(yè)發(fā)展規(guī)律。”劉平安說。
有望為市場發(fā)展帶來新活力
業(yè)內專家表示，上市公司參與設立產業(yè)基金不僅有助于企業(yè)自身的發(fā)展，更好地整合資源、分散風險、獲取優(yōu)質投資機會，從而提升市場競爭力和財務表現，還能為資本市場帶來積極影響，有助于傳遞信心，為市場注入新活力，推動科技創(chuàng)新和經濟結構的優(yōu)化升級。
田利輝分析，對上市公司而言，設立產業(yè)基金，上市公司可以更好地把握行業(yè)發(fā)展趨勢，加快產業(yè)升級和轉型，實現資源共享和優(yōu)勢互補，形成了更多的商業(yè)機會和更大的發(fā)展空間，改善財務狀況，提高股東回報。對資本市場而言，上市公司設立產業(yè)基金的增多，為資本市場注入了新的活力并增強信心，不僅吸引了更多的社會資本流入實體經濟，還促進了資本市場的健康發(fā)展和經濟結構的優(yōu)化升級，有助于推動科技創(chuàng)新和科技進步，促進新興產業(yè)的快速發(fā)展，同時也有助于優(yōu)化資本配置，提高資金使用效率。
“上市公司設立產業(yè)基金的積極態(tài)度，向市場傳遞了企業(yè)對未來發(fā)展的信心。這種信心的傳遞有助于穩(wěn)定市場情緒，增強投資者對資本市場的信心，促進市場的長期健康發(fā)展。”田利輝說。
劉平安分析，通過參與設立產業(yè)并購基金，對于上市公司和資本市場都有積極意義。對于上市公司來說，它創(chuàng)新型地改變了公司的發(fā)展模式，由原來的內生式增長調整為實現內生式和外延式并進的增長，可能會提高公司的發(fā)展速度，增強抵抗風險能力，實現公司價值的創(chuàng)造。對于資本市場來說，上市公司參設產業(yè)基金，也有利于整合產業(yè)資源，優(yōu)化整個產業(yè)配置。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍則表示，上市公司特別是對于現金流比較充足的公司，參與設立產業(yè)基金，有利于企業(yè)找到第二增長曲線，實現產業(yè)的轉型或升級。對資本市場也提供了一定的投資機會，有助于支持科技創(chuàng)新的發(fā)展。
需注意的是，業(yè)內專家也提醒稱，上市公司參與設立產業(yè)基金存在一定風險，需謹慎評估實施。田利輝表示，盡管產業(yè)基金具有上述積極意義，但參與其中也伴隨著一定的風險，如投資項目選擇不當可能導致資金損失等。因此，上市公司在參與設立產業(yè)基金時應謹慎評估，確保投資符合公司長期發(fā)展戰(zhàn)略。中國市場學會金融委員付立春認為，對于上市公司設立產業(yè)基金的行為也要加強監(jiān)管，實現企業(yè)的自律和規(guī)范的引導。
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